Setelah peminjam didirikan di pasar luar negeri, bank-bank lokal dapat masuk untuk membiayai kembali pinjaman, memungkinkan pemberi pinjaman kredit swasta asli untuk keluar.
Sementara investasi langsung keluar China secara keseluruhan meningkat 0,9 persen YoY menjadi US$147,9 miliar pada 2023, nilai merger dan akuisisi (M&A) luar negeri perusahaan China naik 20 persen menjadi US$39,8 miliar, menurut laporan EY.
Dalam ruang M&A, tiga sektor teratas berdasarkan nilai kesepakatan adalah teknologi, media dan telekomunikasi, manufaktur dan mobilitas canggih, serta perawatan kesehatan dan ilmu kehidupan. Tujuan utama adalah Kanada, Amerika Serikat dan Inggris.
Salah satu kesepakatan pinjaman ADM Capital yang menguntungkan adalah dengan China Minsheng Investment Group. Pinjaman tiga tahun yang dijamin sebesar US $ 43 juta kepada perusahaan ekuitas swasta yang berbasis di Shanghai untuk mengakuisisi Grouse Mountain Resort di Kanada mencapai tingkat pengembalian internal sebesar 15,8 persen untuk manajer kredit swasta.
Setengah dari alokasinya di China terkait dengan peluang lintas batas selama dekade terakhir, menurut perusahaan.
ADM Capital, yang didirikan pada tahun 1998 setelah krisis keuangan Asia, telah mengubah dirinya dari pemberi pinjaman aset yang tertekan menjadi pemberi pinjaman yang berfokus pada perusahaan pasar menengah dengan ESG yang kuat di wilayah tersebut.
“Kami mengintegrasikan ESG dalam setiap pinjaman yang kami tanggung,” kata Botsford. “Tidak hanya itu hal yang benar untuk dilakukan, tetapi juga meningkatkan opsi pembiayaan kembali dan memberikan hasil yang jauh lebih baik.”
Manajer kredit percaya aspek sosial dan lingkungan dari suatu bisnis pada akhirnya mempengaruhi kinerja dan risiko pembiayaan kembali.
Sebagai bagian dari pinjaman US$20 juta yang diberikan kepada KreditBee, sebuah perusahaan keuangan mikro di Bengaluru, India, ADM Capital memasukkan indikator kinerja keseimbangan gender dalam dokumen pinjaman setelah melihat 85 persen klien KreditBee adalah laki-laki.
“Kerugian pinjaman perusahaan turun, dan mulai muncul di radar perusahaan modal ventura,” kata Botsford. “Dari perspektif kami, kualitas portofolio itu dan ketersediaan modal baru yang masuk meningkat. Itu adalah win-win.”
International Finance Corporation, cabang investasi Bank Dunia, pada bulan Januari berkomitmen sebesar US $ 60 juta untuk dana smart city emerging Asia ADM Capital, dengan target sebesar US $ 300 juta. Dana ini bertujuan untuk mendukung pengembangan kota pintar di negara-negara termasuk Cina, India dan Indonesia.
Di China, Botsford mengatakan perusahaan telah mengikuti rencana lima tahun negara itu, yang menguraikan tujuan pembangunan jangka panjang pemerintah.
ADM Capital sedang mempertimbangkan untuk memposisikan ulang bangunan tempat tinggal menjadi unit hidup senior menyusul pengumuman Beijing tentang strategi nasional untuk mengatasi kekhawatiran masyarakat yang menua. Peluang lain termasuk parkir mobil di ekonomi terbesar kedua di dunia di mana kelas menengah memicu permintaan untuk kendaraan listrik.
“Secara keseluruhan, kami percaya pendekatan investasi yang hati-hati, yang ditargetkan di sektor-sektor yang selaras dengan rencana ekonomi dan sosial jangka panjang pemerintah, dapat menarik bahkan ketika ekonomi China melambat,” kata Botsford.
Dia menekankan meningkatnya permintaan kredit swasta di Asia karena menjembatani kesenjangan pendanaan untuk usaha kecil dan menengah di ekonomi yang tumbuh cepat di kawasan ini.
“Karena geopolitik menekan perusahaan untuk bergerak lebih banyak di kawasan ini, kami melihat lebih banyak transaksi antar-daerah dan meningkatnya kebutuhan akan kredit swasta,” katanya.