Pengembang properti bermasalah China Vanke akan menerima garis hidup 7,8 miliar yuan (US $ 1,1 miliar) dalam bentuk pinjaman bank yang dijamin oleh anak perusahaannya, sehari setelah perusahaan tersebut memangkas peringkat kreditnya.
Shenhen Yili Real Estate Development memberikan jaminan untuk pinjaman 4,49 miliar yuan, sementara Shenhen hongke Wanxin Industrial menawarkan jaminan untuk pinjaman 3,29 miliar yuan, Vanke mengatakan dalam pengajuan bursa saham Jumat.
Pengaturan pinjaman terjadi setelah Fitch Ratings pada hari Kamis menurunkan peringkat default penerbit mata uang asing dan lokal jangka panjang pengembang yang berbasis di Shenhen menjadi “BB-” dari “BB +” dan mengatakan prospek perusahaan negatif. Prospek negatif berarti ada peluang yang lebih besar daripada bahkan untuk penurunan peringkat selama satu hingga dua tahun.
“Penurunan peringkat mencerminkan penurunan penyangga likuiditas China Vanke menyusul kinerja penjualan yang lebih lemah dari perkiraan pada tahun ini,” kata analis Fitch.
04:49
Kemarahan meningkat karena krisis utang properti China meninggalkan flat yang belum selesai
Kemarahan meningkat karena krisis utang properti China meninggalkan flat yang belum selesai
“Penurunan penjualan yang berkelanjutan telah mempengaruhi akses pendanaan nonbank China Vanke, dan perusahaan akan semakin bergantung pada uang tunai, pelepasan aset, dan pembiayaan bank darat yang aman untuk mengatasi jatuh tempo utang yang dapat disaring pada tahun 2024 dan 2025.”
Kekhawatiran likuiditas Fitch muncul setelah Vanke memperoleh 20 miliar yuan pinjaman sindikasi dari bank-bank termasuk China Merchants Bank menggunakan saham di unit logistiknya VX Logistics sebagai jaminan, media milik negara melaporkan.
“VX Logistics adalah salah satu aset utama Vanke di segmen logistik, yang memiliki lebih dari 200 gudang di China dengan total luas lantai kotor lebih dari 10 juta meter persegi,” tulis Raymond Cheng, managing director dan kepala properti China dan Hong di CGS International. “Nilai buku unitnya lebih dari 30 miliar yuan.”
Pada bulan Maret, Vanke melaporkan telah memperoleh pinjaman 1,4 miliar dari Industrial Bank berdasarkan jaminan 35 miliar yuan yang disahkan selama rapat pemegang saham yang diadakan pada bulan Juni. Pinjaman dijamin dan dijamin oleh unit Shanghai Central District Real Estate dan Shanghai Vanke Enterprise. Shanghai Central District sepenuhnya dimiliki oleh Shanghai Vanke.Otoritas pusat mengirimkan sinyal positif ke sektor properti, meluncurkan langkah-langkah “historis” pada 17 Mei untuk meningkatkan pembelian rumah dan mencerna inventaris perumahan. Paket gaya baooka termasuk 300 miliar yuan dalam pendanaan murah dari bank sentral untuk membantu perusahaan milik negara membeli rumah yang tidak terjual, serta pemotongan lebih lanjut untuk suku bunga hipotek dan rasio uang muka di seluruh negeri.
“Ada ketidakpastian tentang dampak kebijakan ini dalam menstabilkan penjualan industri,” kata analis Fitch, menambahkan bahwa total penjualan kontrak Vanke dalam empat bulan pertama tahun 2024 turun 42 persen YoY, yang “secara luas sejalan dengan kinerja pengembang besar”.
Penjualan kontrak dari 100 pembangun rumah teratas di negara itu memperpanjang penurunan pada April, merosot 44,9 persen YoY dan 12,9 persen YoY menjadi 312 miliar yuan, data yang dikumpulkan oleh China Real Estate Information Corporation menunjukkan.
Sebagian dimiliki oleh Shenhen Metro Group, Vanke memiliki 23 miliar yuan utang pasar modal yang jatuh tempo dalam setahun, dibandingkan dengan 83 miliar yuan uang tunai yang dimilikinya pada akhir Maret tahun ini.
Cheng dari CGS mengatakan Vanke dapat menjual sahamnya sekitar 20 persen di GLP, salah satu perusahaan logistik terbesar di dunia, untuk membantu meringankan masalah likuiditasnya.
Permintaan perumahan baru China bisa turun menjadi sekitar 800 juta meter persegi per tahun rata-rata antara 2024 dan 2040, menandai penurunan 33 persen dari 2011 hingga 2020, analis Fitch menulis dalam laporan 19 Mei, menghubungkan berkurangnya permintaan dengan “pergeseran demografis yang merugikan, urbanisasi yang lebih lambat, dan berkurangnya jumlah dan sie proyek pembaruan perkotaan”.